در تحلیل تکنیکال و نمودارهای قیمت، بالاترین و پایینترین قیمت ماه گذشته (Previous Monthly High and Low) به ترتیب اوج و کف قیمت معامله شده در یک ماه گذشته هستند.
بالاترین قیمت ماه گذشته (PMH) و پایینترین قیمت ماه گذشته (PML) اطلاعات مهمی برای تحلیلگران بازار محسوب میشوند؛ زیرا نشاندهنده نوسانات و رفتار قیمت در بازه زمانی ماهانه هستند و سطوح حاصل از آنها برای روند بازار بسیار حائز اهمیت است.
مفهوم بالاترین قیمت ماه قبل و پایینترین قیمت ماه قبل چیست؟
این دو مفهوم هرکدام ویژگی خاص خود را دارند که در ادامه هرکدام از آنها بررسی شده و سپس با یک مثال نشان داده شدهاند. این سطوح در عمل نمایانگر محدودهای هستند که بخش عمدهای از تصمیمات بازیگران بازار در آن شکل گرفته و ردپای نقدینگی ماهانه در آن قابل مشاهده است.
تحلیل رفتار قیمت در مجاورت این نواحی، امکان تفکیک حرکات اصلاحی از تغییرات ساختاری بازار را برای معاملهگر فراهم میکند.
بالاترین قیمت ماه قبل
این عدد نشاندهنده بیشترین قیمتی بوده که یک دارایی (مانند سهام، ارز دیجیتال، کالا و غیره) در طول یک ماه کامل معاملاتی به آن رسیده است؛ در نمودار شمعی (Candle Stick)بالاترین نقطه سایه (Shadow) در بالاترین کندل در یک ماه گذشته میلادی، این مقدار را نشان میدهد.
مثال تصویری PMH
در این نمودار، سطح بالاترین قیمت ماه قبل (Previous Monthly High) بهعنوان یک مرجع قیمتی در تایم فریم ماهانه مشخص شده است. با ورود قیمت به ماه جاری، بازار چندین بار به این سطح نزدیک میشود اما توان عبور پایدار از آن را ندارد.
این رفتار نشان میدهد که PMH میتواند بهعنوان ناحیهای حساس در ساختار بازار عمل کند؛ ناحیهای که فشار عرضه افزایش مییابد و تمایل بازار برای ادامه حرکت صعودی مورد آزمون قرار میگیرد.
واکنش قیمت در اطراف این سطح، اطلاعات مهمی درباره قدرت روند، وضعیت نقدینگی و رفتار مشارکتکنندگان بازار ارائه میدهد، بدون آنکه لزوماً به شکست یا بازگشت قطعی منجر شود.
پایینترین قیمت ماه قبل
این عدد نشانگر کمترین قیمتی است که یک نماد در طول یک ماه کامل معاملاتی به آن دست مییابد؛ در نمودار شمعی، پایینترین نقطه سایه در پایینترین کندل طی یک ماه گذشته میلادی، نشاندهنده این مقدار است.
مثال تصویری PML
در این نمودار، سطح پایینترین قیمت ماه قبل (Previous Monthly Low) بهعنوان یک مرجع قیمتی ماهانه مشخص شده است. با ورود قیمت به بازه ماه جاری، بازار به این سطح واکنش نشان میدهد و پس از لمس PML، فشار فروش متوقف میشود.
این رفتار نشان میدهد که پایینترین قیمت ماه قبل میتواند بهعنوان ناحیهای حساس در ساختار بازار عمل کند؛ ناحیهای که محل تغییر موقت رفتار قیمت و ارزیابی مجدد قدرت خریداران و فروشندگان است. واکنش قیمت در این محدوده، بدون نیاز به شکست قطعی یا بازگشت فوری، اطلاعات مهمی درباره تمایل بازار و شرایط نقدینگی ارائه میدهد.
ارتباط PMH و PML با نقدینگی داخلی و خارجی
در تحلیل نقدینگی، PMH و PML معمولاً بهعنوان سطوح نقدینگی خارجی در نظر گرفته میشوند. این نواحی محل تجمع سفارشات حد ضرر معاملهگرانی هستند که در خلاف جهت حرکت قیمت قرار دارند.
در بسیاری از سناریوها، قیمت ابتدا نقدینگی داخلی را جمعآوری میکند و سپس به سمت PMH یا PML حرکت میکند. درک این ارتباط، خوانش دقیقتری از رفتار بازار در چارچوب ICT ارائه میدهد.
در مقاله آموزش مفاهیم نقدینگی در ICT سایت TradingView این دو مفهوم مورد بررسی قرار گرفتهاند.
تفاوت PMH و PML با سقف و کف ماه جاری چیست؟
بالاترین و پایینترین قیمت ماه گذشته با سقف و کف ماه جاری تفاوت ماهوی دارند و نباید بهجای یکدیگر استفاده شوند. PMH و PML به دادههای تثبیتشده یک ماه کامل معاملاتی اشاره دارند، در حالی که سقف و کف ماه جاری تا پایان ماه دائماً در حال تغییر هستند.
جدول مقایسه PMH و PML با سقف و کف ماه جاری:
معیار مقایسه | بالاترین و پایینترین قیمت ماه گذشته (PMH و PML) | سقف و کف ماه جاری |
بازه زمانی | یک ماه کامل معاملاتی که به پایان رسیده است | ماه در حال شکلگیری |
وضعیت سطح | تثبیتشده و نهایی | متغیر تا پایان ماه |
قابلیت اتکا در تحلیل | بالا به دلیل کامل بودن دادهها | محدود به شرایط فعلی بازار |
کاربرد اصلی | تحلیل ساختار بازار و نقدینگی | رصد نوسانات و رفتار کوتاهمدت |
واکنشهای قیمتی | اغلب با رفتارهای قابلتکرار همراه است | ممکن است دچار تغییرات ناگهانی شود |
جایگاه در ICT و اسمارت مانی | سطح نقدینگی و مرجع تصمیمگیری | سطح موقت و غیرقطعی |
چرا بالاترین قیمت ماه گذشته و پایینترین قیمت ماه گذشته اهمیت دارند؟
بالاترین و پایینترین نقطه کندل ماهانه در نمودار قیمت هر دارایی از چند جهت کاربردهای مختلفی دارند:
- شناسایی نوسانات قیمت: فاصله بین PMH و PML نشاندهنده محدوده نوسان قیمت در طول یک ماه است؛
- حمایت و مقاومت: امکان تبدیل شدن پایینترین قیمت ماه قبل به یک سطح حمایت و بالاترین قیمت ماه گذشته به یک سطح مقاومت وجود دارد؛
- سطوح نقدینگی: بالاترین و پایینترین نقطه کندل ماهانه در سبک ICT و استراتژی اسمارت مانی، به عنوان سطوح نقدینگی در فارکس در نظر گرفته میشوند و نشاندهنده محل تجمع سفارشات حد ضرر برای معاملهگران هستند؛
- تحلیل رفتار بازار: این نقاط برای درک رفتار قیمتی بازار در طول ماه و سال در تحلیلهای معاملهگران کاربرد دارند؛
- شناسایی روندها: افزایش تدریجی PMH و PMLبیانگر یک روند صعودی است و در صورت افت این نقاط، احتمال شکلگیری روند نزولی وجود دارد؛ رخ دادن این موضوع در تایم فریم بلند مدت، جهت فصلی یا سالانه قیمت را مشخص میکند.
رفتارهای رایج قیمت در برخورد با PMH و PML
زمانی که قیمت به بالاترین یا پایینترین قیمت ماه گذشته نزدیک میشود، چند رفتار تکرارشونده در بازار دیده میشود. واکنش سریع و بازگشت قیمت، شکست همراه با افزایش نوسان یا تثبیت قیمت در اطراف سطح از جمله این رفتارها هستند.
نوسانات رایج فیمت در برخورد با نواحی PMH و PML:
- واکنش سریع و بازگشت قیمت: قیمت پس از برخورد اولیه به PMH یا PML با یک واکنش تند مواجه میشود و به محدوده قبلی بازمیگردد، بدون اینکه سطح بهطور کامل شکسته شود؛
- شکست سطح همراه با افزایش نوسان: عبور قیمت از PMH یا PML معمولاً با افزایش دامنه کندلها و نوسانات شدید همراه است و نشاندهنده فعال شدن نقدینگی انباشتهشده در آن ناحیه است؛
- تثبیت قیمت در اطراف سطح: قیمت برای مدتی در نزدیکی PMH یا PML نوسان میکند و بازار وارد فاز تصمیمگیری میشود، بدون جهتگیری مشخص در کوتاهمدت؛
- فریب شکست و بازگشت به محدوده: در برخی مواقع قیمت بهصورت موقت سطح را میشکند اما سریعاً به داخل محدوده ماه قبل بازمیگردد که نشاندهنده جذب نقدینگی است.
تعیین PMH و PML بر اساس سایه یا بدنه کندل
در اغلب تحلیلهای تکنیکال، بالاترین و پایینترین قیمت ماه گذشته بر اساس سایه کندل ماهانه تعیین میشوند، نه بدنه آن. دلیل این موضوع ثبت بیشترین و کمترین قیمت معاملهشده در بازار است، نه قیمتهای بستهشدن.
با این حال، در برخی رویکردهای تحلیلی پیشرفته، بدنه کندل نیز میتواند بهعنوان مرجع ثانویه در نظر گرفته شود؛ بهویژه زمانی که سایهها غیرعادی یا ناشی از نوسانات کوتاهمدت باشند. انتخاب بین سایه و بدنه باید با توجه به ساختار کلی بازار انجام شود.
اشتباهات رایج در استفاده از PMH و PML
برداشت نادرست از PMH و PML میتواند باعث تحلیل اشتباه شود. استفاده از این سطوح بدون در نظر گرفتن ساختار بازار، یا اتکا به آنها بدون تأیید از تایم فریمهای پایینتر، از خطاهای متداول هستند.
اشتباهات متداول در استفاده از PMH و PML:
- استفاده از PMH و PML بدون بررسی ساختار بازار: در نظر گرفتن این سطوح بهصورت مستقل و بدون توجه به روند و ساختار کلی بازار، باعث تفسیر نادرست رفتار قیمت میشود؛
- فرض واکنش قطعی قیمت به این سطوح: انتظار بازگشت یا شکست حتمی در برخورد با PMH یا PML، بدون در نظر گرفتن شرایط نقدینگی، یکی از خطاهای رایج تحلیلگران است؛
- بیتوجهی به تایم فریمهای پایینتر: اتکا به PMH و PML بدون دریافت تأیید از تایم فریمهای پایینتر، دقت تحلیل و نقاط تصمیمگیری را کاهش میدهد؛
- نادیده گرفتن شرایط نوسان بازار: استفاده یکسان از PMH و PML در بازارهای کمنوسان و پرنوسان میتواند منجر به برداشتهای اشتباه شود؛
- تفسیر اشتباه شکستها: تشخیص ندادن تفاوت بین شکست واقعی و فریب شکست در اطراف PMH و PML، از دلایل اصلی ورودهای ناموفق است.
در کانال یوتیوب PBInvesting یک استراتژی معاملاتی با استفاده از مفاهیم PML و PMH به صورت ویدیویی آموزش داده شده است:
تفاوت رفتار PMH و PML در بازارهای مختلف
رفتار بالاترین و پایینترین قیمت ماه گذشته در بازارهای مختلف یکسان نیست. در بازار فارکس، این سطوح اغلب بهعنوان نقاط واکنشی نقدینگی عمل میکنند، در حالی که در بازار ارزهای دیجیتال ممکن است با شکستهای پرنوسان همراه شوند.
جدول تفاوت رفتار PMH و PML در بازارهای مالی:
بازار مالی | نوع واکنش قیمت به PMH و PML | ویژگی غالب رفتار قیمتی | نقش نقدینگی |
فارکس | واکنشهای تکنیکال مشخص و پرتکرار | رفتار نسبتاً قابل پیشبینی در برخورد با سطوح | بسیار پررنگ بهعنوان نواحی واکنشی نقدینگی |
ارزهای دیجیتال | شکستهای سریع و نوسانات شدید | حرکات پرشتاب و گاهی غیرکلاسیک | نقدینگی ناپایدار با رفتار هیجانی بازار |
سهام | واکنشهای آهسته و ساختاریافته | شکلگیری تدریجی حرکت با تأیید حجم معاملات | نقدینگی عمیق و منظم |
شاخصها | واکنشهای تدریجی همراستا با روند کلان | حرکات وابسته به شرایط ماکرو و جریان بازار | نقدینگی مبتنی بر جریان سرمایه نهادی |
ترکیب PMH و PML با تایم فریمهای پایینتر
نواحی PMH و PML معمولاً در تایم فریمهای پایینتر بهعنوان نواحی تصمیمگیری عمل میکنند. تحلیلگران با ترکیب این سطوح با ساختار بازار در تایم فریمهای پایینتر، نقاط ورود و خروج دقیقتری شناسایی میکنند.
این رویکرد باعث میشود سطوح ماهانه از حالت صرفاً تحلیلی خارج شده و به ابزار عملیاتی تبدیل شوند.
نقش PMH و PML در ساختار بازار ماهانه
در تایم فریمهای بلندمدت، PMH و PML اجزای کلیدی ساختار بازار ماهانه محسوب میشوند. قرار گرفتن قیمت بالاتر از PMH ماه قبل میتواند نشانهای از گسترش ساختار صعودی باشد، در حالی که شکست PML اغلب با تغییر فاز بازار همراه است.
این سطوح به تحلیلگر کمک میکنند تا حرکتهای اصلاحی را از تغییر روند تشخیص دهد و جهت غالب بازار را در بازههای زمانی بزرگتر ارزیابی کند.
اندیکاتور ساختار بازار
اندیکاتور ساختار بازار (BOS-CHOCH) یک ابزار تحلیلی پیشرفته در چارچوب ICT و Smart Money است که با تمرکز بر رفتار ساختاری قیمت، امکان شناسایی تغییر شخصیت بازار (Change Of Character) و شکست ساختار (Break Of Structure) را فراهم میکند. این اندیکاتور بهگونهای طراحی شده که تحولات کلیدی بازار را در سطوح اصلی و فرعی آشکار کند.
BOS-CHOCH با تحلیل توالی حرکات قیمت، نقاطی را مشخص میکند که در آنها جهت غالب بازار تغییر مییابد یا ساختار قبلی با قدرت از بین میرود. این رویکرد به معاملهگران اجازه میدهد تا تغییرات مهم بازار را در زمان مناسب تشخیص دهند و تحلیل خود را بر پایه ساختار واقعی قیمت بنا کنند، نه صرفاً نوسانات کوتاهمدت.
در سناریوهای صعودی، اندیکاتور ابتدا تضعیف روند نزولی و شکلگیری تغییر شخصیت بازار را مشخص میکند و سپس با ثبت شکست ساختار، ادامه حرکت صعودی را تأیید مینماید.
بازگشت قیمت به نواحی کلیدی مانند Order Blockها پس از این تغییر، میتواند نشانهای از تداوم قدرت خریداران باشد. در سناریوهای نزولی نیز، تغییر فاز بازار از صعودی به نزولی از طریق CHOCH قابل تشخیص است و BOS بهعنوان تأیید حرکت نزولی عمل میکند.
این ابزار برای تحلیل چندزمانه توسعه یافته و در سبکهای مختلف معاملاتی از جمله معاملات درونروزی، ترید روزانه و اسکالپینگ کاربرد دارد. همچنین، در بازارهای مختلف مانند فارکس، سهام و شاخصها قابل استفاده است و همین موضوع، انعطافپذیری آن را افزایش میدهد.
در بخش تنظیمات، امکان کنترل دامنه دادههای قیمتی مورد بررسی و انتخاب روش محاسبه ساختار بازار بر اساس الگوهای زیگزاگ یا کندلی وجود دارد. این قابلیت به تحلیلگر کمک میکند تا اندیکاتور را با شرایط متفاوت بازار و نوع تحلیل خود هماهنگ کند.
در مجموع، اندیکاتور BOS-CHOCH ابزاری تخصصی برای درک عمیقتر ساختار بازار، شناسایی نقاط تغییر روند و بررسی رفتار نقدینگی محسوب میشود. این اندیکاتور برای معاملهگرانی که رویکرد ساختاری و تحلیلی در چارچوب ICT و Smart Money دارند، یک مرجع کاربردی و قابل اتکا است.
جمعبندی
به طور کلی به بالاترین و پایینترین قیمتهایی که بازار در طول یک ماه کامل به آنها میرسد، به ترتیب Previous Monthly High و Previous Monthly Low گفته میشود. این دو نقطه گاهی بر اساس سایه و برخی اوقات با بدنه (Body) کندلها شکل میگیرند و میتوانند به عنوان سطوح حمایت و مقاومت ایفای نقش کنند.
این نواحی به دلیل ثبت واکنشهای پرتکرار قیمت، در بسیاری از ساختارهای تحلیلی بهعنوان مرجع تصمیمگیری در تایم فریمهای بالاتر در نظر گرفته میشوند.
بررسی موقعیت این سطوح نسبت به روند غالب بازار، به تحلیلگر امکان میدهد تا قدرت یا ضعف ساختار حرکتی قیمت را با دقت بیشتری ارزیابی کند. همچنین همپوشانی این سطوح با نواحی نقدینگی و ساختارهای قیمتی پایینتر، اعتبار تحلیلی آنها را در سناریوهای معاملاتی افزایش میدهد.
