نکات کلیدی:
- در تاریخ ۲۵ بهمن، افت قیمت بیتکوین تا حوالی ۶۵٬۰۰۰ دلار با واکنش تقاضا همراه شد و زمینهساز یک بازیابی موقتی در ساختار کوتاهمدت بازار گردید؛
- تمرکز فعلی بازار بر نواحی انباشت سفارشات خرید در بازه ۷۰٬۰۰۰ تا ۷۲٬۰۰۰ دلار و همچنین خوشههای نقدینگی فروش در سطوح پایینتر معطوف شده است؛
- دادههای آنچین، جریان سرمایه در ETFها و شاخص Fear & Greed همگی حاکی از تداوم فشار نقدینگی در افق زمانی کوتاهمدت هستند؛
- شکاف عملکردی میان رشد بازار سهام آمریکا و افت بیتکوین از آگوست ۲۰۲۵ تاکنون، میتواند بازتابی از خروج سرمایه از داراییهای پرریسک تحت تأثیر سیاستهای انقباضی فدرال رزرو باشد.
بیتکوین در تاریخ 25 بهمن با تداوم فشار فروش، به محدوده ۶۵٬۰۰۰ دلار واکنش نشان داده و پس از برخورد به این سطح، یک مومنتوم صعودی کوتاهمدت را ایجاد کرد.
در حال حاضر تمرکز بازار بر رفتار قیمت در نواحی نقدینگی سمت خرید حوالی ۷۰٬۰۰۰ تا ۷۲٬۰۰۰ دلار و همچنین محدودههای لیکوئیدیتی سمت فروش در سطوح پایینتر است. همزمان دادههای آنچین (On-chain)، جریان صندوقهای قابل معامله بورسی (ETF) و ابزار شاخص ترس و طمع (Fear & Greed Index) تصویری از فشار نقدینگی کوتاهمدت را نشان میدهد.
تحلیل بیت کوین در تایم فریم چهار ساعته (H4)
در تایم فریم ۴ ساعته، حرکت بیتکوین پس از واکنش به سطح ۶۵٬۰۰۰ دلار، نشاندهنده تلاش بازار برای جمعآوری نقدینگی در سطوح بالاتر است. بر اساس ساختار فعلی:
- در صورت تداوم مومنتوم صعودی، قیمت میتواند به سمت محدوده ۷۰٬۰۰۰ تا ۷۲٬۰۰۰ دلار حرکت کند؛
- این ناحیه شامل تمرکز نقدینگی مهم بازار است و احتمال ریجکت (Rejection) از این محدوده در صورت نبود جریان ورودی نقدینگی جدید وجود دارد.
در صورتی که بازار در این محدوده با ضعف مومنتوم مواجه شود، احتمال ادامه روند نزولی و بازگشت به سمت سطوح پایینتر از جمله محدودههای Draw on Liquidity وجود خواهد داشت.
بر اساس دادههای لیکوئیدیشن در صرافی بایننس:
- نقدینگی سمت خرید در محدوده ۶۹٬۵۰۰ تا ۷۰٬۰۰۰ دلار متمرکز است؛
- سطوح ۷۰٬۰۰۰$، ۷۰٬۸۸۰$ و ۷۲٬۰۰۰$ بهعنوان نواحی جذب نقدینگی بالادست شناسایی میشوند؛
- در سمت فروش، محدوده ۶۷٬۹۰۰$ تا ۶۸٬۰۰۰$ بهعنوان ناحیه مهم لیکوئیدیشن در نظر گرفته میشود؛
- در سطح ۶۵٬۰۰۰$ حدود ۲۲ میلیون دلار نقدینگی متمرکز شده است.
این خطوط الزاما سطوح حمایت یا مقاومت کلاسیک محسوب نمیشوند، بلکه بهعنوان اهداف نقدینگی عمل میکنند و بازار تمایل دارد با حرکتهای جارویی نقدینگی این نواحی را فعال کند.
تحلیل BTC در تایم فریم 1 ساعته (H1)
در تایم فریم یکساعته، رفتار قیمت بیش از هر چیز تحت تاثیر نحوه تعامل با نواحی نقدینگی و کیفیت مومنتوم حرکات اخیر قرار دارد. در این مقیاس زمانی، تمرکز اصلی بر روی جمعآوری نقدینگی سمت خرید در سطوح بالادست و همچنین واکنش قیمت به محدودههای ساختاری مانند الگوی یونیکورن است.
در چنین شرایطی، دو سناریوی محتمل برای ادامه حرکت قیمت قابل تعریف است که هر یک وابسته به رفتار قیمت در مواجهه با نقدینگی و ساختار بازار خواهد بود:
سناریوی نزولی:
- افزایش نقدینگی و حرکت قیمت به سمت نقدینگی سمت خرید؛
- جمعآوری نقدینگی بالادست و مشاهده ضعف مومنتوم؛
- ایجاد موقعیت فروش (Sell) با حد ضرر بالای ناحیه جمعآوری نقدینگی.
سناریوی صعودی:
- در صورت حرکت قیمت به سمت پایین و ورود به محدوده یونیکورن یک ساعته؛
- در صورت مشاهده ضعف در ادامه روند نزولی؛
- ورود به موقعیت خرید (Buy) با حد ضرر پشت محدوده یونیکورن.
تحلیل BTCUSD در تایمفریم 15 دقیقه (M15)
در تایم فریم ۱۵ دقیقه، با توجه به فاز رنج اخیر در سشن صبح نیویورک و نبود مومنتوم کافی برای شکست قطعی محدوده، تمرکز بازار بر رفتار قیمت در ابتدای سشن لندن قرار میگیرد.
در چنین شرایطی، اغلب یک حرکت انبساطی اولیه برای جذب نقدینگی سمت خرید ایجاد میگردد.
بر این اساس، سناریوی محتمل به این صورت تعریف میشود:
- حرکت صعودی کوتاهمدت در سشن لندن؛
- جمعآوری نقدینگی سمت خرید در سقفهای کوتاهمدت؛
- بسته شدن مجدد کندل داخل محدوده اردر بلاک.
در این حالت، بازگشت قیمت به داخل ناحیه عرضه میتواند نشانهای از ضعف در ادامه حرکت صعودی باشد و فرصت بررسی موقعیت فروش (Sell) را با هدف نقدینگیهای پایینتر بازار فراهم نماید.
تحلیل فاندامنتال بیت کوین در تاریخ 25 بهمن 1404
از آگوست ۲۰۲۵ تاکنون، بورس آمریکا حدود ۱۰ درصد رشد را تجربه کرده، در حالی که بیتکوین با افتی در حدود ۲۵ درصد مواجه میگردد.
این واگرایی منفی قابل توجه میان بازار سهام و بازار کریپتو، نشاندهنده فشار مضاعف بر داراییهای پرریسک و خروج نسبی نقدینگی از بیتکوین است. یکی از دلایل احتمالی این رفتار متفاوت میتواند سیاست پولی محدودکننده فدرال رزرو و شرایط انقباضی نرخ بهره باشد؛ عاملی که معمولا بر بازارهای دارای حساسیت بالاتر به نقدینگی اثرگذاری مستقیم دارد.
جمعبندی
بیتکوین در شرایطی قرار دارد که از منظر تکنیکال در حال جذب نقدینگی بین سطوح ۶۵٬۰۰۰ تا ۷۲٬۰۰۰ دلار است و ساختار بازار بهصورت سناریومحور بین جمعآوری نقدینگی بالادست و ادامه اصلاح میاندورهای در نوسان است.
دادههای فاندامنتال از فاز تسلیم و فشار نقدینگی کوتاهمدت حکایت دارند، در حالی که تمرکز لیکوئیدیتی در محدوده ۷۰٬۰۰۰ دلار میتواند پیش از هر حرکت جهتدار جدید فعال شود. رفتار قیمت در این نواحی و واکنش به نقدینگی، تعیینکننده مسیر کوتاهمدت بازار خواهد بود.
