نکات کلیدی:
- بیت کوین برخلاف سناریوی اصلاح کوتاهمدت، با مومنتوم صعودی رشد کرده و سپس وارد فاز کانسالیدیشن میشود؛ بازار اکنون در حال ارزیابی نقدینگی بین 71,000 تا 72,000 دلار است؛
- در تایم فریم ۴ ساعته، تا زمانی که کفهای بالاتر حفظ شوند، ساختار کوتاهمدت صعودی باقی میماند؛ اما تراکم قیمتی زیر مقاومت میتواند مقدمه یک حرکت شارپ بعدی باشد؛
- در تایم فریم ۱ ساعته، پس از جمعآوری نقدینگی سمت خرید و تشکیل الگوی Swing Failure، احتمال بازگشت به سمت نقدینگی فروش در کوتاهمدت مطرح است؛
- دادههای فاندامنتال از جمله MVRV در سطح 1.27 و فاصله تا Realized Price در محدوده 55,000 دلار، ریسک اصلاح تکمیلی را همچنان فعال نگه داشتهاند؛
- جهت بعدی بازار وابسته به شکست معتبر 72,000 دلار برای ادامه صعود یا از دست رفتن حمایتهای ساختاری و حرکت به سمت محدوده 55,000 دلار خواهد بود.
بیتکوین برخلاف سناریوی اصلاح کوتاهمدت، با مومنتوم صعودی به حرکت خود ادامه داده و سپس وارد فاز کانسالیدیشن میگردد. رفتار فعلی قیمت نشان میدهد بازار در حال ارزیابی سطح نقدینگی موجود است.
از یک سو احتمال جذب نقدینگی سمت خرید در سطوح بالاتر مطرح بوده و از سوی دیگر، در صورت ضعف جریان سرمایه، سناریوی حرکت به سمت نقدینگی سمت فروش فعال خواهد شد.
دادههای آنچین (On-chain) نیز همزمان نشانههایی از افزایش ریسک اصلاح عمیقتر را نمایش میدهد.
تحلیل بیت کوین در تایم فریم چهار ساعته (H4)
در تایم فریم ۴ ساعته، رفتار قیمت بیتکوین در چارچوب یک ساختار صعودی کوتاهمدت قابل ارزیابی است که پس از یک حرکت جابهجایی به سمت بالا، وارد فاز تراکم یا میشود. این فاز تعادل موقت میان نواحی عرضه و تقاضا و آمادهسازی بازار برای حرکت بعدی را نمایش میدهد.
با این حال، تشکیل ناحیه تراکمی زیر سطوح ۷۱,۰۰۰ تا ۷۲,۰۰۰ دلار نشان میدهد که بازار در حال جمعآوری سفارشات و بررسی عمق نقدینگی در این محدوده است.
تحلیل BTC در تایم فریم 1 ساعته (H1)
در تایم فریم ۱ ساعته، قیمت پس از شکلدهی همزمان، ابتدا به سمت بالا حرکت کرده و نقدینگی سمت خرید را جمعآوری میکند. این حرکت با مومنتوم صعودی همراه بوده اما در ادامه وارد محدودهای از تراکم قیمتی شده است.
در این ساختار، تشکیل الگوی Swing Failure و بازگشت قیمت به محدوده پولبک مشاهده میشود؛ محدودهای که میتواند بهعنوان ناحیه معاملاتی بالقوه برای موقعیت فروش در نظر گرفته شود. در این سناریو:
- حد ضرر میتواند پشت سوئینگ های (Swing High) اخیر یا سقف قبلی قرار گیرد؛
- اهداف قیمتی میتواند نسبت ریسک به ریوارد ۱:۱، ۱:۲ یا ناحیه نقدینگی سمت فروش باشد.
این ساختار نشان میدهد که بازار پس از جمعآوری نقدینگی سمت خرید، احتمال بازگشت به سمت پایین را در کوتاهمدت حفظ کرده است.
تحلیل فاندامنتال بیت کوین در تاریخ 26 بهمن 1404
در بُعد فاندامنتال، همگرایی دادههای آنچین تصویر یک بازار در فاز انتقالی را ترسیم میکند. شاخص نسبت سود و زیان نشان میدهد بازار هنوز وارد فاز تسلیم گسترده نشده و بخش قابلتوجهی از سودهای تحققنیافته همچنان در سیستم باقی مانده است؛ موضوعی که میتواند فضای اصلاح تکمیلی را باز نگه دارد.
از سوی دیگر، قرارگیری شاخص MVRV در محدوده 1.2745 بیانگر آن است که فاصله معناداری تا ناحیه ارزندگی تاریخی (MVRV -1) وجود دارد.
همزمان، نزدیکی قیمت به خط قیمت تحققیافته (Realized Price) در محدوده ۵۵,۰۰۰ دلار، این سطح را به یک مرز روانی و ساختاری مهم تبدیل کرده که میتواند نقش تعیینکنندهای در چرخش چرخه ایفا کند.
جمعبندی
بیتکوین در حال حاضر در فاز تصمیمگیری بین جذب نقدینگی سمت خرید و یا بازگشت برای جمعآوری نقدینگی سمت فروش است.
دادههای آنچین بهویژه شاخص MVRV و خط قیمت تحققیافته نشان میدهند که همچنان احتمال یک اصلاح تکمیلی وجود دارد. با این حال، ورود نقدینگی جدید و سرمایه نهادی میتواند ساختار فعلی را به نفع سناریوی صعودی تغییر دهد. جهتگیری نهایی بازار وابسته به واکنش قیمت به محدودههای ۵۵,۰۰۰ دلار در پایین و ۷۲,۰۰۰ دلار در بالا خواهد بود.
